開曼SPC基金的優(yōu)勢
我們發(fā)現(xiàn)在企業(yè)選擇設(shè)立離岸基金時多數(shù)選擇在開曼和BVI兩大離岸法區(qū)，因為開曼和英屬BVI政局穩(wěn)定，致力于推動金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。這兩個司法管轄區(qū)的法律均源自英國普通法，并輔之以健全、與時俱進和商業(yè)為主的地方立法（尤其是在基金領(lǐng)域），以確保這兩個司法管轄區(qū)的基金可成為國際公認的投資工具。
開曼SPC基金的優(yōu)勢
1、靈活的投資組合：SPC是一種非常靈活的組織形式，一個SPC內(nèi)可以設(shè)立一個或者多個獨立投資組合（Segregated Portfolio，簡稱SP），且沒有數(shù)量限制。對于SPC內(nèi)部各SP所投資的產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)、國家、市場亦沒有限制。
2、獨立的資產(chǎn)及責任：各SP獨立的資產(chǎn)及責任是SPC最顯著的特點，也是大多數(shù)投資人選擇SPC的重要原因之一。
3、SPC與各SP人格不分離：雖然SPC內(nèi)部對資產(chǎn)與責任進行了區(qū)分，且在SPC內(nèi)部各個SP相互獨立，但根據(jù)公司法SPC仍然是一個完整的主體，SPC與各SP在公司人格上并不是分離的。
4、高效且高性價比：在一個SPC內(nèi)部設(shè)立多個不同類別的SP，可以使得設(shè)立一個SPC而實現(xiàn)多個不同資產(chǎn)的投資和管理。從成本、銷量的角度而言，SPC亦有非常大的優(yōu)勢。
其實SPC就是根據(jù)開曼群島公司法在開曼設(shè)立的一個SPC形式的豁免公司。可以針對不同的投資人發(fā)行不同的投資組合，各投資組合之間的資產(chǎn)及責任相互分離。
BVI基金的優(yōu)勢
英屬維爾京群島(BVI)自1998年開放離岸基金市場以來已注冊的受監(jiān)管的基金數(shù)量達到3400多只。而此并不包括大量依照當?shù)胤煽梢韵硎鼙O(jiān)管豁免的基金數(shù)量。由此可見在BVI注冊基金已經(jīng)成為主要選擇之一。
除了稅率以外，在英屬維爾京群島設(shè)立基金的特殊優(yōu)點是：美元為英屬維爾京群島的官方貨幣，沒有外匯管制或資金轉(zhuǎn)移的限制。同時基金在選擇和投資組合的構(gòu)建以及本身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，都有更大的操作靈活性。
BVI投資基金可依照《英屬維京群島2004 年商業(yè)公司法》設(shè)立為有限公司，或依照1996年《合伙法》(Partnership Act，1996 of the British Virgin Islands)設(shè)立為國際有限合伙模式，或者以最常使用的單位信托，作為開放式基金或者封閉式投資基金的載體。因此基金可根據(jù)客戶需求的不同而采取公司、合伙、單位信托作為結(jié)構(gòu)選擇的考量。
設(shè)立基金公司形式
開曼群島和英屬維爾京群島的基金可根據(jù)投資者要求設(shè)立為公司、獨立投資組合公司或有限合伙企業(yè)。
1、豁免股份有限公司
最常用作設(shè)立開放式投資基金；
投資者責任限于已繳或認繳的金額
2、獨立投資組合公司（SPC）
可組建任意數(shù)量的獨立投資組合；
特定投資組合的資產(chǎn)和負債在法律上與其他獨立投資組合獨立；
3、豁免有限合伙企業(yè)（ELP）
最常用作設(shè)立封閉式基金，但也可用于設(shè)立開放式基金；
非獨立法人；
由普通合伙人管理。
不管在開曼還是在BVI設(shè)立離岸公司，都應(yīng)遵守相應(yīng)的法律法規(guī)制度，滿足經(jīng)濟實質(zhì)要求等。
